高盛维持搜狐中性评级目标股价55美元

发布时间：2020-02-11 03:43:18 阅读：次来源：夜光粉厂家

北京时间7月30日下午消息，高盛今天发布研究报告，维持对搜狐股票的“中性”评级，目标股价从57美元调低至55美元。

以下为报告摘要：

第二季度业绩高于预期

搜狐2013年第二季度业绩高于预期，但第三季度指导业绩低于预期。第二季度总营收为3.389亿美元，同比增长33%，与高盛预测值和彭博社平均预测值相符。非美国通用会计准则(GAAP)每股收益为0.58美元，同比增长37%，分别比高盛预测值和彭博社平均预测值高12%和1%。搜狐第三季度指导营收为3.58亿至3.70亿美元，为高盛预测和平均预测范围的中间值。非GAAP每股收益指导值为0.50至0.55美元，分别比高盛预测值和彭博社平均预测值低31%和23%。

维持中性评级

网络视频将迎来稳健增长。随着《中国好声音》7月12日重新开播，过去两周日独立用户访问量和视频观看量增加了30%。6月份，移动客户端日独立用户访问量和视频观看量比1月份增加了100%，表明用户快速采用了这款视频应用。搜狐视频开始在iPad上试验广告，但由于重点还是吸引流量和广告客户教育，预计2013年带来的营收并不可观。管理层期望2014年能更有效地赢利。

搜狗仍然维持稳健的业绩。搜狗拼音输入法有1.5亿注册月活跃用户，成为了流量排名第一的应用程序。据中文互联网数据统计分析服务提供商CNZZ的数据显示，六月份搜狗搜索的流量份额超过了8.8%。管理层强调，搜狗未来几个月将推出更多应用程序，例如浏览器和手机助理。除游戏业务外，我们预计，在视频、搜索业务以及稳健的广告需求推动下，搜狐能维持强劲增长。但是，由于游戏业务下滑，我们将2013至2015年预计每股收益降低4%至8%，目标股价从57美元下调至55美元，维持“中性”评级。主要风险为广告周期性。